周媛-随便聊聊_2025年12月08日

比昨天胖，是不是衣服的原因啊？我今天早上还开播了，我怎么可能早上瘦一点，晚上胖一点，光线问题吧，我把这个灯光关了。关了灯光。是不是瘦一点就光亮嘛？开灯关灯，你们说。没弄头发就是这样的。最近没吃，没少吃。然后忙的没空锻炼。我没有在大连。
我只是吃了个大连菜，没在大连。我们到1500人开始聊好不好？大家把赞点上去左那个现在直本场点赞，现在才4000多把赞点上去，人气上来一点，因为我。我为什么要等一等再说呢？我不想等会又反复说几遍，说的又下不了，因为我等会还想做个视频。看我手写的稿子。益达呢？这不是豪宅好吧。还是进来听吧，
要不然人数不够就差就差你了，元亨元亨力争你说的太对了，人数凑不够。明天怎么看啊？就短期市场真的很难预判的。那个白云蜜雪就是很多朋友都希望说谁能帮我预测明天是涨是跌，就这玩意儿呢，太短期的走势，它没有办法预判，完全没有办法去预判。就是人呢，对于未来的判断，大概率是不靠谱，大概率是错误的，没有人能预测得了未来。
什么技术战法？什么这个战法？那这样都没有。就不要去试图预测，你非要我猜。我我真的觉得这一周的市场，你说本来昨天是很多利好的，今天市场今天市场是小幅震荡上涨吧，小幅上涨。所以你说这周延续个上涨的趋势，有没有可能有这个可能？但在这个位置，在我心目中跌下来更好。你要知道重要的机会，重要的好的机会就是你们老要我猜明天会不会涨，
我明天怎么看？实际上，大家都希望听到涨，但是你要知道，这个市场真的是，虽然我是满仓啊，虽然我仓位很重啊。但这个市场真的重要的机会都是跌出来的。如果四月份不砸那个坑，特朗普那个对等关税喊出来没有？那那个砸出那么一个坑来，后面几个月也没有那么大的上涨空间。在目前这个位置上，指数继续往上拉旗杆上涨。其实。
你说怎么讲呢？经济复苏还没跟上呢，暂时经济复苏不是还没跟上吗？企业盈利现在也只是一部分企业有所好转，你在这一个劲的上涨不又涨成股灾了吗？所以呢，最好能砸下去，就明年开春有没有机会取决于这一波调整的空间有多少。然后之前也跟大家说过无数次，就是真真正重要的机会，就股市真正重要的机会，真正让你赚钱的机会都是跌出来的。没有大幅的下跌，就没有好机会，你就耐心拿着钱等着就好了，
那你说明天你说我已经满仓了，说实话，在满仓的过程中，你把那些有盈利的仓位减一减。完了，等到如果万一市场出现下跌的时候，再买入，绝对是比你现在战战兢兢，持有那些大涨的仓位，今天不有东西涨了吗？如果之前盈利就是去年到今年为止，如果你持有科技股，大多数很多朋友肯定已经盈利颇丰了。如果你说你依然没有挣钱，那讲句实话，
要么就是你之前没敢买，要么就是买了以后没拿住，如果你去年到今年你手里有科技股，还没挣钱的，要么就是没买，要么就是。没怎么买，没买太多，要么就是拿不住，但我就想说，在目前这个位置上，去年像我自己都减仓了。去年到今年，我我不认为上牛市上半场涨的最好的那些板块儿，下半场依然还有那么大的空间，
下半场没准儿会换一波，会不会是消费我也不确定。就是即便要上涨，即便在科技板块里，它肯定有换一些其他的科技股涨，因为消费现在宏观数据还没起来嘛，所以消费也还没有，还是比较不正的，茅台不是又跌破这个。指导价了吗？所以我就想说猜测明天猜不到这个位置，其实下跌跌往下跌点空间出来对对于。对后世来说会更健康。如果这个位置一直扛着，不怎么跌，
那明年开春你也不用期待有太多的行情。我们讲会议了吧，差不多快1500人了。那么多科技，你知道哪个涨得多的，我觉得其实就不要希望它从头到尾都涨得最多的。开始吧。今天下午呢，刚刚召开了中央政治，中共中央政治局会议，这个会议呢，它通常我记得是每年会有三到四次，一般是四月份七月份。12月份一般是这样的，然后有的时候会额外加开一场，
像去年九月份九月底的那一场，9月26号那个就额外加开的，为啥额外加开的呢？就发现经济上出现了这个二次探底的风险，所以就因为之前一直还是温吞吞的，我们一般都是年底定个调，明年怎么办？然后呢？去年前三季度基本上就是按照前一年定的，第二个在在干着，结果发现不太行，如果再这样下去的话，可能完不成任务了，于是九月底的时候紧急召开了一个会议，政策全面转向，
然后十月份我们就看到市场出现了一波大涨。然后之后的会议上之后呢，其其实今年初表现的并不是很好嗯，然后到了今年四月份市场又下跌，然后接下来几个月。又出现了一波行情，然后现在到了12月份又开始震荡，大体上就是这样，会议呢，全年一般三到四次，四月七月十二月，这几次是固定的，但有的时候可能。会额外加开一场，那今年的这个会议12月份的这个会议开完了，
开完之后呢？到底大家在关心什么？到底这个会议整体基调怎么样？市场之前大家担心的那些问题，目前的结论是怎样的？然后包括有一些重点的表，表述上有些什么样的变化，我不逐一讲啊，就有些那种逐字逐句的视频里，等会儿我会录个视频讲。左上角点头像，细一点的视频里讲公开直播，因为我记不住那么多，我有时候拿拿这个就是打开了，打开了一个它的那个简报。
完了，简单把一些要点给大家提炼了一下，等会再再具体讲，简单来说。这个会议呢，整体是符合预期的，整体符合预期，你要知道这个会议它非常非常重要，但是非常重要的点就是在于大家担心。会不会就是其实有很多东西，大家心里有个预期，无非就是担心万一你这个突然缩手了，缩手缩脚了，突然又这个往回撤了。怎么办？
无非是担心这个。那目前来看呢，基本上就是符合预期了呃嗯，也就是符合什么预期呢？明年应该大概率会维持跟今年差不多的。刺激力度。明年大概率会维持跟今年差不多的刺激力度，等我查一下今年的这个。我们我们会员圈子今天也发了个点评，稍等啊，数据是这样。你要知道。去明年维持跟今年差不多，刺激力度，有的朋友可能听到就会觉得唉呀，
明年难道不应该有更大力度的刺激吗？但实际上，你要知道今年的刺激力度是非常大的，明年如果能够维持今年这样的力度刺激的话，其实就已经是个利好了。你看，像去年去年年底的时候就决定大幅增加政府债券，然后今年上半年同比去年多增了四点三万个亿。一季度就多增了两点五万亿，下半年比上半年是有些下降的，然后呢，像今年定的调就是明年大概率会维持跟今年差不多的力度，所以起码大家不用担心一般政策。年底定了调以后，一般都是前上半年，
明年上半年肯定这个力度会，就是包括各种各样的一些计划呀，规划呀，要花多少钱呐，明年上半年肯定都会花出去，所以整体资金面上是不用过多的担忧。然后然后如果为万一明年呃经济因为政策出来一个什么出来一个定调，以后他要观察一段时间。然后呢，看政策见效的情况怎么样？这笔钱花出去了，对刺激经济刺激的力度怎么样？效果如何？他要观察一段时间，然后呢，
至少等到明年下半年才会有新的一些调整，或者有新的一些。这个这个定调出来，但是反正整体上目前就今年明年上半年，不用担心过多呃。今年整体的力度很大，然后呢？为什么大家会有一点点担心，因为曾经在过去二三年的时候，我们曾经出现过这种情况，疫情之后，当时1度经济复苏的还可以。然后当时就有一些政策，就有一些收手了，因此呢？
当时就搞到复苏是有点一波三折，这个这个这个东西我有点害怕，不敢讲，就是所以市场多少有点担心，因为现在目前今年三季度的。经济数据。并没有好转，三季度整体的数据我是给大家挑过一些亮点，讲就整体数据是有些数据有亮点，但是整体并不是特别好。因此，大家预期是觉得会维持这样的刺激力度，但也担心别又出现以前那种情况，会中途收个手。但是目前来看就不用担心这个事情吧。
好吧，未来还是会维持这个力度，然后呢，明年相比今年没有太大的增量，也不用担心，主要是因为今年的。整体的力度已经很大了，而且我们现在的情况是货币一直很宽松，我们现在其实货币一直没有问题，流动性一直没有问题。最主要的是没有需求，就企业也没有信贷需求，老百姓也没有信贷需求。最主要是这个问题，货币很宽松，
有很多钱，大家不想借。所以虽然这次的会上也提到了，就是明年会继续维持，稍等啊，没有个电脑，所以我又我又没办法把所有字儿写出来，我又再要切换回那个。那个会议的定调上。原话。所以呢，你看会议虽然继续讲的是继续维持宽松的货币政策跟更大力度的财政刺激政策，还是在提这个。等会第几段？嗯，
继续实施更加积极的财政政策和适度宽宽松的货币政策，就是虽然在提这个，但实际上现在货币已经不是主要问题了。因为货币很宽松，主要的矛盾是财政支出。就是所以明年其实更主要的是财政政策，就是之前财政政策，它有点儿拖后腿，税收下来了，财政上无利可无理，财政上也没有钱。所以直到后面想明白了这个事情，政府在加杠杆，然后才慢慢形成了这个正向的循环，这个东西有的东西我不敢说太细啊，
就简单来说这个是一个重点。就是第一，明年大概率会维持今年的刺激力度，然后呢，宽松的货币政策更加这个，包括这个财政政策呃都在提，但是现在大家要知道重点，其实还是要看财政政策。呃。总之，我觉得现在就不用担心明年会不会经济二次衰退吧，这个大的低点基调定出来以后。完了也不用担心我们是不是什么政府加多了杠杆，没钱了，就现在政府杠杆率并不高，
完了之前财政部也明确表态过，因为我们很多好的资源跟资产都是在国有部门手里的，都是在国企啊。央企手里的，所以我们其实是有大量的国有资源和资产，不怕未来没有加杠杆的空间的，反正目前这个会议就很短，它给出的信息很有限，很有限。我也只是挑这些信息，里面稍微有亮点的东西可以讲，然后还有个亮点，讲了两点了，一个亮点是嗯。明年大概率会维持，
不用担心这个货币政策，然后另外是还有个亮点，这次的会上没有提到。楼市跟房子。这次的会上没有提到楼市跟房子，以前提了六个字，就是要稳稳住股市和楼市。之前去年提到的，去年九月份以前政治局会议从来不提股市，就像这种东西是不会在这种会议上提的，但是去年九月份提到了。就是原话好像就是要稳住股市楼市，然后去年底去年九月份都有提到，但今年的几次会议上没有提到，然后可能会有些朋友是不是会担心说那股市不重要了嘛？
但实际上，嗯，去年提到它更多的是把股市作为一个有风险的资产，就是我们现在要稳住经济嘛，你就不能让股市和楼市这东西拖后腿嘛，所以去年因为股市跌的很厉害，九月份之前。所以更多的是把它作为一个有风险的东西在提，那今年发生什么变化了呢？首先你可以看到股市今年现在已经没有什么风险了，目前股市走的挺稳健的。然后如果万一未来出现风险的话，国家队大概率也会干活的，之前曾经在市场。弱势的时候，
低点的时候，我记得是四月份还是几月份的时候，国家队曾经一个月买了几千个亿三四千亿。但是现在国家队都在减，就从数据能看得到，都在减市场，现在没有什么风险，如果未来股市出现风险的话，那国家队肯定还是会有。相应的动作，所以呢，股市在这次的政治局会议上没有提到，但是我觉得主要是因为它已经不再是我们会看得到的风险了，另外呢，楼市也没有提到。
嗯，结合到最近的一些事情可以来看，就比如说你看像万科最近一些债务频繁的嗯，爆雷，我觉得其实可以理解为。嗯，可以理解为。怎么说呢？表露出了一种信号和态度。嗯，就是回归市场。该救的已经救了，该放松的东西已经放松了，该取消的红线已经取消了，如果说你的销量依然起不来，
你的债务依然解决不了，那是不是就。让它慢慢回归市场呢，因为现在是整体的供给大于需求，我们大多数的人都已经有了房产，城镇化已经进进行过半了，进行不是过半了，大半都差。大多数城镇化进程已经大多数。基本上都已经接近完成，然后现在更多的是改善性住房的需求，然后供给还是有那么多需求，又没有那么多。所以如果说这次没有提楼市，其实可以倾向于认为会不会是已经想明白了这件事情，
该回归市场的就交给市场。是吧，而且不光这次没提前几次会议，也没有提，那这是是不是个态度呢？像股市没有提，我觉得这玩意儿也不可能说我必须要让股市马上天天上涨，天天上涨，涨成个牛市吧。就是我们只是要维稳住股市，稳住股市，让它不要有风险，那楼市呢？它当然你要继续下跌也是风险，但问题是我们能做的都已经做了，
依然没有效果的话，那是不是就让它回归到市场？这就是是不是在表明一个态度，我也不知道，但我觉得可以这么来理解，反正整体我觉得会议上的亮点就这些，你要知道总共就几段话。我觉得第一个亮点就是首先让那些担心会不会出现嗯。就是就是出现低于预期的朋友来说，你不用担心，就是基本上基调依然是起码是跟今年差不多的力度，跟今年是差不多的，而今年力度是挺大的。就是挺好的了，然后其次就是宏观上财政政策更加快，
就我觉得主要是看财政的一个发力了。保持积极的财政政策。主要是看财政接下来怎么发力。然后就是股市跟楼市。大概就是这样吧，然后关于所以关于市场上那这个事情出来之后，其实我觉得中性吧，因为符合预期，没有太多的什么利好利空。嗯，但是定调稳了，这个东西起码明年你不用担心经济会不会进一步的是吧？衰退因为三季度目前的数据不是很好，你不用担心明年会不会进步衰退，基本上定调已经定稳了。
完了，另外提到的一些东西也是之前都提到过的，就是这种会议，它一般就是嗯，稍等啊。然后另外还提到了什么八项坚持。就还是原来经常会说的那些，就是部署中再次强调很多东西都是在执行部署中。哪哪八项兼职啊？就是内需那些嘛，内需啊，科创啊，绿色能源啊。然后呢？在我看来呢，
就怎么讲这个事情定调下周嘛，还还有中央经济工作会议。嗯，那个会我以后也会给大家解读吧，如果没时间的话就开直播，有时间就弄视频，或者两个都弄。但反正整体这个年底呢，你们要期待什么行情，反正我觉得。今年也是就一般，它如果定掉了，明年有那么多钱要花，或者要发多少债的话，一般上半年会发的比较多，
所以流动性会很好。然后但是就还是那个问题，如果市场在时间点这个位置，它没有调整，它就是这样震荡震荡的话，明年年初的行情可能也不会特别明显。最好是能够调跌下去，调整一下，跌个空间出来，可能明年开春的春季行情，没准儿可以才可以，值得期待，不然的话有可能就是小幅的震荡上行。在我心目中是这样，但这玩意儿也猜不准，
就目前这个阶段的策略，我也跟大家说过很多次了嗯。长得很好的那些东西。明年大概率还会还会有机会，但他没有很舒服的让你上场的位置。所以整体市场不预期吧，不预判吧，不做一个太多的预判吧，我是倾向于看科技呃，看人工智能应用这个板块的，因为今年看的是更多是算力。今年今天虽然说你看盘中有些算力板块又在涨，但我是觉得这些东西你要我我我肯定是减仓，就是如果是我自己逢高，我肯定会减，
减了以后换到那些。相对低的东西里面去，或者说等一等看市场这个震荡能不能跌出一个相对低的位置，有些东西能不能给你一个好价格？然后再让你上车，所以整整体就是这吧，明年牛市没结束。首先，政策上依然比较稳健。符也符合大家对一的预期，其次呢，现在市场虽然已经涨了这么多了，但是主要还是机构资金在入场。散户资金并没有太多进来。你就看像这个昨天周末的那个会议上呃，
不周末的那几个利好。险资券商基金。都有一些消息出来险资，它那个降低风险，因此本质上就会给你释放更多的资金，让你扩大可以进市场的规模。让你扩大可以拿钱炒股的规模，你要知道本来险资今年就已经很挣钱，挣了很多钱，今年这个行情国家队。险资这些机构人家买了好多红利呀，买了好多那种股息类的资产。散户其实并没有太多在今年。新增的散户入场，那你看在这种情况下指数涨了这么多，
他们已经赚这么多的情况下，现在还在给他们继续。拓宽。长期资金的入场。你看还在放大这些机构资金，放大险资入场的份额。入场的金额。所以我觉得大概率明年。不用担心市场牛市，不用过多的担心牛市，是不是提前结束了？政策上的也是比较稳健的，然后宏观目前唯一就是宏观数据，宏观上还没有跟上。经济数据还没有跟上，
但是等一等吧，我是相信说，只要高层下决心发力的话，明年应该能看到。呃，唯一就是消费消费现在。我是看好消费的原因，也并不是看好所有的消费啊，跟大家讲明白啊，只是说有一些有安全边际的，又有股息又有红利的。他有安全边际作为。作为一个。怎么说呢，作为防守比较好，
完了还有一些科技股就是AI应用，我是把它划到消费里去的，这个要跟大家讲清楚，就是新消费。在我心目中，有些新消费的业态，什么化妆品，包括什么潮玩，包括你说什么ai下游的一些应用，我是放在新消费里的。所以我并没有觉得所有的消费板块里的个股都有机会，就目前来看，这个数据还没起来，但是有一些老灯，有一些小灯。
消费的老灯和小灯两头还可以。但我没有推荐啊，这玩意也贵了，我说的是类，我举的例子是说类似常温化妆品，这里面有些东西是可以观察的。但是前提也是它得跌的下来，它要是新新消费没少没少涨，它要是没跌下来，没给你好位置的话，你恐怕还得等看有没有上上车的机会。我没有信心不足吧，我这会有点热。我信心很足啊。基本上我觉得我今天的晚上关注会的重要的东西讲差不多了。
你们还有什么问题，我可以简单回答一下。

政策和方针是不会微调的。它不会不是，是不会大调的，它只能只会有。可能按季度有个微调，大方向是不会变的，除非有什么很重要的变化，除非有什么很重要的一些。经济上出现出现了很明显的变化，除非是这样，一般不会变，关键的表却表述就是明年会继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。反正就是稳定性，连续性。都OK，那你说财政政策怎么个积极法呢？
就估计。就是赤字债嘛，就今年不是也发了很多赤字债嘛，就估计还是维持。这样的一个。比较大的发债的力度。继续增发一些特别国债之类的。什么证监会证书意见是什么意思？没看。我有个朋友是空仓。现在肯定不是最好的时候。我讲句实话啊，如果你有个朋友到现在都还是空仓，我给不了他任何建议，因为他肯定是风险厌恶型，
而且以他的就是到现在还在空仓的人。就他的认知。就比较滞后，你知道吧，在这个位置，如果进来的话，他心态不一定会很好。你说能不能进来，股市永远都有低位的资产。永远都会有机会每天都开门。真要是懂投资的朋友，真要是对对市场认知到了一定程度，有一定理解的朋友，随时都可以进来。这牛市进程过半了，
还要问你朋友空仓。有可能是你自己啊，像他们说你无中生有，有可能就本质上就是这个认知啊，到现在都没有入场，对这个市场一定是不了解。再要么就是确确实实风险厌恶型，它可能不适合股市这种高波动的资产，我觉得如果到现在都没有入场的话。你不如建议他把钱还是配置一些其他的比银行存款稍微收益高一点的理财。然后可以先学习一下这个市场，就不要马上急于入场，最好我说了，最好就是在低一点的时候进来。就是每次股市股市这些年很多人都说什么股市割韭菜，
割韭菜，毫无疑问这么多年股市这么多年的这样的一个波动，如果你只要是在低点进来的，你一定都能挣钱。但是大多数人被割了韭菜，都是在糕点上进来的。就是你说它永远都是这样运行，就是你在这个位置进来，你肯定是亏钱啊，但是你在这个位置进来肯定是更好啊，那现在在我心目中这样的位置。那你问能不能进来？你怎么知道它后面一直会涨呢？它后面有可能是这样啊，这样以后再上去啊，
所以你这个东西本质上。对于这个市场的认知不够的朋友，现在冲进来大概率会让他体验很差，然后估计又是骂骂咧咧的离开市场。所以我给不了你建议，我的建议。辱姐一欢。今天面前有一个有一打本子。告诉你的朋友，入借已缓。你的建议定投。天呐！往事如风，我就真的觉得为什么不远离市场，我刚刚讲了，
这次政局会议上没有提到稳住股市和楼市这句话。这两者是不一样的股市，市面现在没有风险了，而楼市是。该做的都已经做了。不排除接下来会让他自己回归市场。交给市场。当然，你说万科这样的公司，我也不知道。毕竟是国企。后面会不会有变化？有这个可能，但是这是很不确定的。它的不确定性特别大，
它只是有这个概率。那你就是在赌嘛。你就做好准备。这笔钱我亏光，我也无所谓，那你就去赌呗。这不就是赌吗？就是去澳，就像我每次我进去澳门之前，我就想明白，我就拿多少钱出来玩，这这笔钱我就亏光了，我就是娱乐亏。亏光了，我就不玩了，
我就走了。你就这个心态去玩儿，可以啊，你去玩儿吧。对呀，为啥要投地产？我不理解。反正会员群里我就直说了，就别碰地产就得了。该讲的终于讲完了，我先下准备休息了啊。准备弄个视频了。还有什么重要的事情吗？今天没有了。对怎么入侵小米粒儿右下角有个小黄车？
要购买了会员圈子才能入群。如果你买的是月卡二九八的就进月会员群，月会员群的话，它可能不会，就是很就是怎么说就是可能。大家的情况水平会差异比较大一点，就是有些做短线，还有些朋友还是喜欢做短线，也有小白，也有新手，也有老手是这样的。然后呢？声音会嘈杂一点，年会员群呢？就相对相对来说可能更长期一点。
有的朋友听课听的久一点。所以你说你要入群的话，你就自己考虑，反正买年卡就进年会员群，月卡就进月会员群，月会员一般都是你听一个月他试试看，觉得好的，他就升级成年卡。然后直接就转成年会员群了。你不要问我几成仓位好这个问题，这怎么问呢？就是你你拿了多少钱出来投资股市，我就问你。就是很多时候你就像是你去医院看病，你就跟医生说我不舒服，
完了医生你告诉我，你给我开个药吧。你也没有说你最近干啥了，你也没说你有什么样的生活习惯。怎么给你诊断呢？我我真诊断不了，讲句实话，你这个现在几成仓位，你要是价值投资者价值投资者永远都是重仓哦。对于价值投资者来说，它就是仓位，就是它的核武器哦。你要是技术派的投资者，那你永远得留个百分之，你永远可能都不会满仓。
你要做短线的投资者。一周几节课，一个一个礼拜有四呃，一个月有一节课，不是你每天上课，没有必要，我不是做短线的，就是每天会有篇文章，像今天这个证据会议召开就有篇文章。然后呢？周每周周末有一节课，周末有一节会员专属的会员直播，然后会员直播讲的内容跟公开直播不太一样，而且会员直播内容也是可以回放的。一个月有四场，
一年有40场，一年有40多场吧，因为全年你要知道，虽然12个月，但有时候节假日可能也会休息一下。我我我大多数就是你要知道什么叫满仓。我股市也是满仓的，但是我时不时会动态平衡一下。就我昨天是满仓，我也许也许今天下午，也许今天早上是满仓，到了下午我有可能突然又有点仓位了，但是我九成以上的仓位一般都是会有的。就是我一般很少有清仓的时候，一般都是。
六到九乘仓，我最我我六乘仓的时候都很少。但是你说我随时我还还是会有一些资金，会有一些资金放在那。1月1号关美颜怎么解读？这有什么好解读的？这有什么好解读的呢？它是不让你过度美颜。唉，白酒我觉得真是仁者见仁，智者见智。这个市场它肯定是萎缩的，我看了有个数据。一二年。就现在白酒的全年总销量只有。
只有多年前的五分之一了，就是下滑的，原来每年销量一千多。哎呀，我找不到这个数据了，就总而言之，这些年白酒的销量是下滑的比较明显的。但问题是，他有一批人，有一批喝白酒的人，那批用户还在，而这批人呢？他还是有一定消费能力的。就是高端白酒的用户还在那。所以呢，
并不是说未来白酒市场会越来越大，而是未来龙头白酒会更多的，从那些二三四线，从其他的白酒身上，拿到更多的市场份额。也就是说，它是一个属于龙头会强者，恒强就我的增长，你看我现在白酒行业今年就整体白酒销量，这些年逐年下滑的总销量，逐年下滑的情况下。白酒行业里也还有一两家公司，它每年是正增长，它的正增长来自于哪里呢？来自于一些尾部的公司，
它每年下滑的更严重，有些人原来喝他的酒的，但是现在喝我的酒了就。就是这样的，所以有些东西坏到不能再坏了的时候，我觉得。我不想说太直白耶。在我看来，龙头白酒。你觉得它会倒闭不？你觉得茅台十年内会倒闭不？你觉得茅台明年会。彻底卖不出去不？你觉得它的价格会跌的，继续跌到几百元一瓶不？
那就是问一下你自己这些问题了。然后。想有答案了，你就自然而然知道，自然而然知道白酒板块应该怎么投了？对呀，这家公司不可能倒闭。那它有没有可能继续跌跌跌到500块钱一瓶？你问问你自己，如果茅台有天跌到1000元以下，你会不会想买？不知道，我也不知道，我没有答案，但反正我自己是。
之前会员直播里有一节专门讲过茅台跟泸州老窖跟五粮液几家公司的财报，我觉得你要不去听一下那些课吧，公开直播不讲了。猪周期我压根不看。猪周期我压根不看。因为现在龙头猪企它的市场规模越来越大了。为什么以前会有猪周期呢？因为这个市场中有无数的养殖户。大家看到猪肉价格好，都会不约而同的。增加养殖。而猪肉从而母猪一头，母猪从什么什么能繁，母猪什么到什么小猪崽子到出栏，它是有一个过程的。
等到大家发现现在猪肉已经价格在下行了，价格不好了。在这个时候再减少养殖又来不及，我之前养的那些已经快要出栏了。所以呢，它就会阶段性的造成股价格波动特别大。当下一次价格又变得好的时候，那些这个这个大家在增加产能。又一时半会出不来，它价格就一继续会维持在高位。所以它猪周期以前是这样来的，但现在有些龙头猪企，它的市场规模特别大。就像墓园那些。它就是两头头部的几家猪企，
它都占了40%的市场份额了。那他自己就会有个规划，规模越来越大了，以后他就会对未来有个前瞻性，前瞻性的判断，所以朱周期越来越不明显。就这个猪周期的效应会越来越弱，我觉得很难再出现像以前那样，一旦发生猪周期，然后呢，猪肉概念股翻个几倍。几倍十倍的可能，我觉得这种概率很低。猪肉的周期性随着行业龙头的规模越来越大，已经周期越来越不明显了。
我拿是哪类票，我怎么能告诉你呢？这不合规呀。哎呀，我给不了操作建议啊，创新药这个东西我还是跟你们讲本，本质上就是创新药，就是科技股。创新药就是科技股。它就是个概率游戏，就是你买的这个医药企业。他研发这款药有成功的概率，有有失败的概率。就像我们那半导体企业，我做芯片，
我有可能成，我有可能不成，但是半导体企业，它多了一个，我们必须得国产替代海外的芯片，你现在英伟达，你要卖给我HR 0我都不要，我说你有后门。那创新药这个东西本质上就很类似，就我们也属于是之前大家就喊的就是我们的。这个这么多年的积累，从早期的我们做仿制药积累，到后面我们做c叉oc XO，我们帮海外去完成一部分的外包给我们的一部分的环节。到我们现在自己在新药研发上，
就是我们发展中一步步最早，我们是仿制药，任何时候一开始都仿模仿。再后面呢，我们我们给你做一部分的环节外包，再后来呢，我们现在已经自己在新药研发上取得了很好的。成果创新药板块儿之前上涨，就是因为这个原因，但是确实短期有些东西涨得很高了。你要问我，我觉得创新药这个板块的研究门槛太高，理解成本太高，我是理解不了的。但是呢，
我会员圈之前也有一位医药经经理，我们经常有交流，他是觉得没有结束。谢谢龙涛老送我这么一个绿头巾。他是认为就是行业内的人，肯定是觉得没有结束，你要我从产业的角度来讲，我也倾向于不可能结束，因为我们就怎么说，已经积累到这一步了。就是我们的人才积累，工程师红利，我们对于这个这个这个行业的一些过往的经验已经积累到这个地步了，就以前我们据说是我们去参加那个什么。全球什么医药，
什么年会之类的很重磅的会议，那会儿好像据说是就是大半的这个医学方面的论文都是海外发布的，我中国可能都没有一两篇。但是现在我们跟中美跟美国发布的论文数量都差不多了，所以呢，这个事情也是大概率产业会爆发，只是说这个行业的那么多公司。研究门槛特别高，它全部都是一些专业术语，所以我不知道作为一个普通投资者，你去投资医药股的话，我觉得很难。你要么就买那个龙头。四家龙头公司创新要四家龙头公司。就大家觉得就是怎么说你，
你自己我原来是建议大家买医药ETF，我后来觉得如果你非要喜欢医药板块儿的话，你就把那几家大家都看好的创新药龙头，每家买一点，你自己做个医体医药ETF拉倒。买个五加足够了。所以你问我医药行不行？我觉得医药不是不行，而是在于你有没有耐心，以及你能不能选的出来，我觉得在医药板块选股的门槛很高。我觉得我没那个本领，所以我没有去买医药。我从来没有在指南针干过王凯。你为什么觉得我在指南针干过？
对医药好的在港股。大多在港股不能说全部。哎呀，也可以买吧，直接买创意天赋也可以吧，就真的是得时间够久吧。你要看一下，我跟你讲，你说要不要要不要买ETF？说实话，我有的时候觉得这个这种东西你们说太细，我说不用说，因为反复都是这些问题。你要自己打开它，看一下它的权重股是哪些？
你要看它的权重股，它里面的持有的股票是哪些ETF就是一篮子股票，他买了一篮子的股票，你要看一下篮子里面有哪些？一般大体上这些龙头的肯定都会配。但我是自己。我以前是有医药基金的。现在是没有。哎呦，我准备下了。这什么课程？哎呀，我不想介绍了，今天早上播了三四个小时，四个小时，
晚上就不愿意播了，晚上就上来跟大家讲政治局会议。呃，简单再说一下，我真下了啊，等会再做个视频吧，右下角的小黄车，这个课程我都不愿讲，就是我的会员圈子。就是怎么说呢？我的会员圈在会员圈里，我们就说一下，叫公开直播，不愿意说的东西，或者叫公开直播，
说不了那么清楚的东西。针对做投资的朋友针对。嗯。想要学习投资的朋友，针对想要提升认知的朋友来说，我觉得我的圈子可以帮到你，至于我的圈子到底里面能不能帮到你，你自己买一个二九八的课程，听一个月你就知道了。如果大不了觉得听了一个月以后，觉得不咋地，那你就不买嘛，如果你真要做投资的话，其实这点费用真的是手续费都不够。如果你是对我比较有信任，
比较有了解的朋友，直接买二九八零全年年年卡，能听一年里面的东西很多啊，有行业信息有。有投资的底层逻辑，有教你如何判断一家公司的估值，如何判断一家公司是贵还是便宜，包括成长股的一些公司到底重点看什么内内容太多了？就怕你看不过来。琛哥，会员怎么进圈子？你如果是会员，怎么会没在圈子里呢？会员的话，你都会收到短信息啊，
短信息里有蓝色的字，扫码加上客服，客服就给你拉到圈子里去。你是会员，你怎么进圈子？你是会员吗？那个陈哥。这就是会员券啊。拒绝我的会员圈啊。怎么这么白？最新的文章啊。政治局会议的要点。下课吧，我也困了。哦，
你老婆是俺老婆，比你有眼光哦。困了，睡了，我爸不睡了，我搞个视频。我搞个视频，拜拜。